Altın fiyatlarında satış baskısı güçlendi. Küresel piyasalarda yükselen tahvil getirileri ve petrol fiyatlarının enflasyon endişelerini yeniden gündeme taşımasıyla ons altın yüzde 3’ün üzerinde geriledi. Gümüşteki kayıp ise yüzde 5’i geçti. Piyasaların odağında şimdi ABD’den gelecek istihdam ve enflasyon verileri bulunuyor.
Küresel piyasalarda değerli metaller haftaya sert satışlarla başladı. ABD Merkez Bankası’nın (Fed) para politikasına ilişkin sıkılaşma beklentilerinin güçlenmesi ve tahvil getirilerindeki yükseliş, faiz getirisi bulunmayan altın üzerindeki baskıyı artırdı.
Spot piyasada ons altın, TSİ 10.50 itibarıyla yüzde 3’ü aşan düşüşle 4 bin 155 dolar seviyesine geriledi. Son düşüşle birlikte altın fiyatı, piyasalarda teknik açıdan yakından takip edilen 4 bin 240 dolarlık destek seviyesinin de altına indi.
Gümüşte Kayıp Yüzde 5’i Aştı
Satış dalgası yalnızca altınla sınırlı kalmadı. Değerli metaller genelinde aşağı yönlü hareket dikkat çekti. Spot gümüşün ons fiyatı yüzde 5’in üzerinde değer kaybederek 61 dolar seviyesine kadar geriledi. Platin ve paladyum fiyatlarında da düşüş kaydedildi.
Değerli metallerdeki satışlarda yükselen tahvil getirilerinin yanı sıra enerji fiyatlarının enflasyon görünümüne ilişkin endişeleri artırması etkili oldu.
Hürmüz Boğazı Gerilimi Petrol Fiyatlarını Yükseltti
Altın ve gümüşte satışlar hızlanırken petrol piyasasında ters yönde hareket yaşandı. Hürmüz Boğazı çevresinde devam eden diplomatik belirsizlik ve ABD ile İran arasındaki gerilimin petrol arzına yönelik riskleri artırması, ham petrol fiyatlarını yukarı taşıdı.
Brent petrolün kasım vadeli varil fiyatı yüzde 2,6 yükselerek 106,9 dolara kadar ulaştı. ABD Batı Teksas türü (WTI) ham petrol ise yüzde 1,99 artışla 94,36 dolar seviyesine kadar çıktı.
Petrol fiyatlarının yüksek seviyelerde kalması, küresel ekonomide enerji kaynaklı enflasyon baskısının devam edebileceğine yönelik beklentileri güçlendiriyor.
Yüksek Petrol Fiyatları Fed Beklentilerini Değiştiriyor
Analistler, enerji maliyetlerindeki yükselişin özellikle ABD ekonomisindeki enflasyonla mücadeleyi zorlaştırabileceğine dikkat çekiyor.
Petrol fiyatlarındaki artışın tüketici fiyatlarına yansıması durumunda Fed’in sıkı para politikasını daha uzun süre sürdürmesi veya yeni faiz artışlarına yönelmesi ihtimali piyasalarda daha güçlü şekilde fiyatlanabilir.
Eylül ayında gerçekleştirilen faiz artırımının ardından piyasalar, Fed’in ekim toplantısında politika faizini 25 baz puan daha artırma ihtimalini yüzde 69 düzeyinde fiyatlamaya başladı.
Bu beklentiler ABD tahvil getirilerinin yükselmesine neden olurken değerli metaller açısından olumsuz bir tablo oluşturuyor.
Tahvil Getirilerindeki Artış Altını Neden Baskılıyor?
Altın yatırımcısına düzenli bir faiz getirisi sağlamıyor. Bu nedenle tahvil gibi faiz getirisi sunan yatırım araçlarının getirileri yükseldiğinde altın tutmanın alternatif maliyeti artıyor.
Özellikle reel faizlerde yaşanan yükseliş, yatırımcıların faiz getirisi sağlayan varlıklara yönelmesine neden olabiliyor. Bu durum da ons altın başta olmak üzere değerli metaller üzerinde satış baskısı oluşturuyor.
Son fiyat hareketinde de yüksek faiz beklentileri, artan tahvil getirileri ve enerji kaynaklı enflasyon risklerinin aynı anda fiyatlanması altındaki düşüşü hızlandırdı.
Altın Fiyatlarında Gözler ABD Verilerine Çevrildi
Altın piyasasının kısa vadeli yönü açısından bu hafta ABD’den gelecek makroekonomik veriler yakından izlenecek. Yatırımcıların gündeminde özellikle ABD istihdam göstergeleri ile Fed’in yakından takip ettiği Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) fiyat endeksi bulunuyor.
İstihdam piyasasının beklentilerden daha güçlü kalması veya enflasyon göstergelerinin tahminleri aşması, Fed’in sıkı para politikasını sürdüreceğine yönelik beklentileri destekleyebilir.
Böyle bir senaryoda tahvil getirilerindeki yükselişin devam etmesi, altın fiyatları üzerindeki baskının da sürmesine neden olabilir. Verilerin enflasyon baskısının hafiflediğine işaret etmesi halinde ise faiz beklentilerinin yeniden şekillenmesi gündeme gelebilir.
Bu nedenle ons altında 4 bin 240 dolar seviyesinin altında gerçekleşen hareketlerin seyri ve ABD’den gelecek yeni ekonomik veriler, değerli metaller piyasasının yönü açısından yakından takip edilecek.
